基金是如何賺錢的？2026新手必讀：揭秘2大獲利來源與隱藏成本

你是否也曾好奇,當我們把辛辛苦苦賺來的錢投入一檔基金後,這筆錢究竟是如何「自己長大」的？許多人只知道基金是懶人投資的好工具,卻不了解背後的賺錢引擎。看著月結單上跳動的數字,心裡總會冒出個小問號：「我的錢寶寶,你到底在外面是怎麼闖蕩江湖的？」

別擔心,這篇文章就是你的「基金賺錢說明書」。我們將為你揭開基金賺錢的神秘面紗,用最貼近生活的方式,讓你徹底搞懂基金是如何賺錢的,清楚了解基金的獲利來源,讓你對自己的每一分投資都心中有數,成為一個更精明的投資者。

首先,到底什麼是基金？30秒快速理解

在探討基金怎麼賺錢之前,讓我們先用一個簡單的比喻,快速抓到基金的核心概念。想像一下,基金就像一個「專業投資團購群」。

①集合眾人的資金：把小錢變大錢的力量

你自己可能只有幾千或幾萬蚊,想買齊「股王」騰訊、穩健的公用股、甚至美國的科技巨頭,資金肯定不夠。但基金把成千上萬投資者的錢聚集起來,形成一股龐大的資金流,就能輕鬆買入一籃子優質資產,這就是「集腋成裘」的魔力。

②交給專業經理人：你出錢,專家來操盤

我們大部分人都要上班,沒時間天天盯著股市。基金的另一大好處就是,有專業的基金經理和研究團隊幫你打理。他們的工作就是分析市場、挑選最具潛力的股票、債券等,進行買賣決策。簡單來說,就是「你出錢,我出力」,讓專家為你的財富掌舵。

③投資多元資產：分散風險的組合包概念

「不要把所有雞蛋放在同一個籃子裡」,這句投資金句,基金完美地體現了。一檔基金會同時持有數十甚至數百種不同的資產,可能涵蓋不同行業、不同國家。即使某幾隻股票表現不佳,其他的增長也能彌補虧損,大大降低了單一投資的風險。

揭秘！基金賺錢的兩大核心來源

好了,了解基金是什麼之後,終於來到戲肉部分。到底基金經理人用我們的錢,是施展了什麼魔法來賺錢的呢？其實萬變不離其宗,主要就靠以下兩大「絕招」。

來源一資本利得（低買高賣的價差收益）

這是基金最主要的獲利方式,也最容易理解。說白了,就是「賺價差」。基金經理會利用他們的專業判斷,在市場上尋找被低估的資產（例如股票、債券）,在價格較低時買入,待其價格上漲後再賣出,從中賺取差價。

情境模擬：
假設基金經理看好A公司的發展潛力,以每股HK$100的價格買入了1,000股。半年後,A公司業績大好,股價上漲到HK$120。此時經理決定賣出,那麼基金就賺取了 (HK$120 – HK$100) x 1,000股 = HK$20,000的利潤。這HK$20,000就是「資本利得」。

來源二孳息收入（資產本身產生的股息與利息）

除了賺價差,基金還能像「包租公」一樣,持續獲得被動收入。這種收入來自於基金所持有的資產本身產生的收益,主要分為兩種：

股息 (Dividends)： 當基金持有的公司賺錢時,公司會將一部分利潤以現金股利的形式分派給股東（也就是基金）。這就是股息收入。
利息 (Interests)： 如果基金投資的是債券（例如政府公債或企業債券）,那麼發行債券的機構就需要定期支付利息給債券持有人（基金）。

情境模擬：
基金組合中持有一籃子收租股和政府債券。今年,這些公司總共派發了HK$50,000的股息,而持有的債券也帶來了HK$30,000的利息。那麼,這總共 HK$80,000就是基金的「孳息收入」,它為基金提供了穩定的現金流。

不同類型的基金,賺錢方式側重有何不同？

了解了兩大獲利來源後,你會發現不同類型的基金,它們賺錢的「食譜」也各有側重。就像餐廳有分主打牛扒的,也有主打海鮮的。

基金類型	主要獲利方式	風險/回報潛力	適合投資者
股票型基金	主要追求資本利得。目標是發掘高增長潛力的公司,捕捉股價上漲的機會。	高風險,高潛在回報	能承受較大市場波動,追求長期資本增值的進取型投資者。
債券型基金	主要依賴穩定的利息收入。追求定期的現金流,價格波動相對較小。	低至中風險,回報較穩定	尋求穩定收益,風險承受能力較低的保守型投資者,如退休人士。
平衡型基金	資本利得與孳息收入並重。同時投資股票和債券,攻守兼備。	中等風險,回報較均衡	希望在增長與穩定之間取得平衡的穩健型投資者。

注意！這些費用會默默吃掉你的基金獲利

天下沒有免費的午餐,基金公司提供了專業服務,自然會收取一定的費用。這些費用雖然看起來比例不高,但日積月累下來,也會對你的最終回報產生影響。了解這些「隱藏成本」,是聰明投資者的必修課。

①經理費/管理費 (Management Fee)

這就像是支付給基金經理及其團隊的「薪水」,酬謝他們的專業管理和研究。這筆費用會每日從基金的資產淨值中扣除,按年計算,通常是每年資產的1%至2%不等。

②保管費 (Custodian Fee)

你的資金並不是直接放在基金公司,而是由第三方獨立的金融機構（通常是銀行）保管,以確保資金安全。保管費就是支付給這家機構的費用。

③申購與贖回手續費 (Subscription/Redemption Fee)

這是在你買入（申購）或賣出（贖回）基金時,需要支付給銷售機構（如銀行）的費用,就像買賣股票的佣金一樣。不過,現時許多網上基金平台都提供零申購費的優惠,可以大大減省交易成本。

常見問題 (FAQ)

問：基金一定會賺錢嗎？有什麼風險？

答：絕對不是！ 所有投資都涉及風險,基金也不例外。基金的價值會隨其持有的股票、債券等資產價格波動而升跌。如果市場環境不佳,或者基金經理的決策失誤,基金的淨值就有可能下跌,導致虧損。投資前一定要評估自己的風險承受能力,並詳細閱讀基金的銷售文件。

問：什麼是基金的「淨值(NAV)」？它跟我的賺賠有什麼關係？

答：基金單位資產淨值（Net Asset Value, NAV）可以理解為基金每一「份」的價格。它的計算方法是將基金的總資產減去總負債,再除以基金發行的總份額。你申購和贖回基金的價格,就是以當天的NAV為準。你買入後,如果NAV上升,你就賺錢了；如果NAV下跌,你就會虧損。

問：我應該如何開始我的第一筆基金投資？

答：對於新手來說,可以從以下幾步開始：

明確投資目標： 首先想清楚你投資是為了什麼？是短期儲蓄、子女教育基金,還是長期退休規劃？
評估風險承受能力： 你能接受多大程度的虧損？這決定了你適合哪種類型的基金。
選擇平台開戶： 可以選擇在銀行或網上證券/基金平台開立投資戶口。
從小額開始： 不用一開始就投入大筆資金,可以先用「月供基金」的方式,每月固定投入少量資金,體驗市場的運作,並分散買入成本。

更詳細的官方資訊,可以參考香港證監會的投資者專用區。

總結：掌握核心原理,開啟你的理財之路

總結來說,要理解基金是如何賺錢的,關鍵就在於掌握「資本利得」（低買高賣）與「孳息收入」（收息收租）這兩大核心。基金透過專業團隊的管理,將我們的閒置資金投入到一個多元化的資產組合中,幫助我們在買賣價差與領取配息的過程中,實現財富的增值。

當然,別忘了那些會影響你基金收益原理的各項費用。現在,你已經具備了扎實的基礎知識,不再是那個只會跟風買入的投資小白。下一步,就是勇敢地踏出理財的第一步,選擇一個可靠的平台,讓你的資金開始為你辛勤工作吧！

*本文內容僅代表作者個人觀點,僅供參考,不構成任何專業建議。