新一輪的銀色債券即將登場,對於追求穩健回報的退休人士或準退休人士而言,這無疑是市場上的一大焦點。政府已公佈第十批銀色債券申請日期為2025年9月15日至9月29日,雖然保證息率從去年的4厘微調至3.85厘,但在預期的減息環境下,其吸引力依然不減。本文將為您全面剖析本次銀債的各項細節,從回報計算到銀色債券申請資格,再到各大銀色債券銀行優惠的比較,助您一文掌握所有關鍵資訊,輕鬆完成認購。
✨ 本文核心亮點
- ● 關鍵時程：清晰掌握申請、公佈結果及發行的所有重要日期。
- ● 回報分析：深入解讀3.85厘保底息率,並教您如何計算潛在回報。
- ● 銀行優惠：史上最全的銀行及券商優惠大比拼,助您節省每分每毫。
- ● 認購策略：結合過往數據,提供最務實的認購手数建議。
第十批銀色債券申請日期及重要時程全覽
所謂「執輸行頭,慘過敗家」,要成功認購銀色債券,首先要牢記以下幾個關鍵時間點。錯過了申請期,就要再等一年了。我們為您整理了第十批銀色債券的詳細時間表,讓您一目了然：
| 項目 | 日期 | 注意事項 |
|---|---|---|
| 認購期開始 | 2025年9月15日 (上午9時) | 可透過配售銀行或指定證券經紀行提交申請。 |
| 認購期結束 | 2025年9月29日 (下午2時) | 務必在此時間前完成所有申請程序及繳款。 |
| 公佈配發結果 | 2025年10月8日 | 申請人將陸續收到通知,未獲分配的款項亦會退回。 |
| 發行日 | 2025年10月10日 | 成功認購的債券將於此日正式發行。 |
延伸閱讀
想了解更多關於銀色債券的資訊？請參考我們的完整指南：銀色債券2025懶人包：申請資格/日期/3.85厘回報計算/銀行優惠全攻略
深入剖析2025年銀色債券：回報率與認購資格
了解清楚第十批銀色債券申請日期後,接下來的重點自然是其回報率和申請門檻。這直接關係到您的投資決策和最終收益。
📈 3.85%保底息率,在減息週期中意味著什麼？
本次銀色債券的保證年息率為3.85厘,雖然比上一批的4厘略低,但在全球央行普遍預期進入減息週期的背景下,能夠鎖定一個為期三年、接近4厘的保證回報,其實際吸引力不容小覷。這意味著,無論未來市場利率如何波動,甚至通脹率低於此水平,您每年最少都能獲得3.85%的利息回報,為您的退休資產提供了一個堅實的「安全網」。
🧮 利息如何計算？浮息與定息的對決
銀色債券的派息機制非常巧妙,採用「兩者取其高」的原則,確保投資者利益最大化。每半年派息一次,派息率將根據以下兩者中較高者而定：
- 浮動息率：與最近6個月的平均本地通脹率掛鈎。如果通脹升溫,您的利息收入也會隨之增加,有效抵禦購買力下降的風險。
- 保證息率（定息）：即本次公佈的3.85厘。這是您的最低回報保障,即使出現通縮或低通脹環境,您也能安枕無憂。
舉例來說,如果某個派息期的通脹率為4.2%,您將獲得4.2%的利息；如果通脹率僅為1.5%,您仍能獲得3.85%的保底利息。
✅ 認購資格一覽：您是否符合申請條件？
銀色債券是政府專為長者設計的投資工具,申請資格相當明確。只要您滿足以下兩個條件,即可參與認購：
- 年齡要求：於2025年或之前年滿60歲,即1966年或之前出生的香港居民。
- 身份要求：持有有效的香港身份證。
其他關鍵認購資訊包括：
- 每手金額：港幣10,000元。
- 發行總額：目標發行額為500億港元,可按市場反應酌情提高至最多550億港元。
銀色債券 vs iBond：長者專屬優勢在哪？
很多人會將銀色債券與iBond混淆,雖然兩者都是政府發行的零售債券,但設計理念和目標群體截然不同。銀色債券的「長者專屬」優勢體現在以下幾個關鍵差異：
| 比較項目 | 銀色債券 (Silver Bond) | 通脹掛鈎債券 (iBond) |
|---|---|---|
| 申請年齡 | 年滿60歲或以上 | 年滿18歲或以上 |
| 保底息率 | 較高 (2025年為3.85%) | 較低 (過往約2%) |
| 二手市場 | 不設二手市場交易 | 可在香港交易所買賣 |
| 提早贖回機制 | 可隨時向政府以原價連同應計利息賣回,靈活性極高。 | 需在二手市場按市價沽出,價格可能高於或低於面值。 |
顯然,銀色債券的設計更側重於「保本」和「穩定」,特別是其提早贖回機制,等於為投資者提供了一個「只賺不賠」的退出選項（不考慮機會成本）,非常適合風險承受能力較低的長者。
2025年各大銀行及券商認購優惠大比拼
每年銀債認購期,各大金融機構都會推出五花八門的豁免優惠來吸引客戶。雖然大部分都是豁免常規手續費,但細節上仍有差異。為了讓您一目了然,我們整理了市場上主要銀行和券商的優惠,助您選擇最划算的認購渠道。
| 機構 | 認購手續費 | 託管/存倉費 | 代收利息費 | 到期/提早贖回費 | 轉入/轉出費 | 其他豁免 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 中銀香港 | ✅ | ✅ | ✅ | ✅ | ✅ | 全免 |
| 滙豐銀行 | ✅ | ✅ | ✅ | ✅ | ❌ | 6免 |
| 恒生銀行 | ✅ | ✅ | ✅ | ✅ | ✅ | 7免 |
| 渣打銀行 | ✅ | ✅ | ✅ | ✅ | ❌ | 5免 |
| 富途證券 | ✅ | ✅ | ✅ | ✅ | ✅ | 9免 |
| 耀才證券 | ✅ | ✅ | ✅ | ✅ | ✅ | 12免 |
*以上資料僅供參考,所有優惠以各金融機構最終公佈為準。
認購策略：如何提高中籤率及分配手数？
銀色債券採用「循環配發」機制,會盡量滿足申請一手至數手的小額投資者。那麼,應該如何制定策略,才能盡可能獲派更多手数呢？
📊 回顧歷年分配結果：數據給我們的啟示
回顧第九批（2024年）銀色債券的分配結果,最終發行額為550億港元。當時,認購23手或以下的申請全數獲派,而認購超過23手的申請者,則先獲派23手,再進行抽籤分配餘下的一手。最終,有幸運兒最多獲派24手。這組數據告訴我們,即使市場反應熱烈,只要您的認購額在一個「穩獲」的範圍內,基本上都能全數到手。
💡 應該認購多少手？一個務實的建議
考慮到重複申請會被取消資格,而以聯名戶口申請亦只算一份。因此,最有效的策略是：
- 單人申請：如果您是個人申請,可考慮參考上一年的分配結果,認購約20至25手（即20萬至25萬港元）,這是一個較大機會獲全數分配的策略區間。當然,最終結果還需視乎今年的總認購金額和人數。
- 家庭總動員：如果家中有多位成員（例如夫婦二人）都符合資格,應各自獨立申請,而非使用聯名戶口。這樣可以將中籤機會和獲派總額最大化。例如,兩人各自申請20手,總投資額便可達40萬港元。
FAQ：關於第十批銀色債券的常見疑問
1. 如果我提早贖回,利息會如何計算？
如果您選擇提早向政府賣回債券,您將會收回100%的本金,以及從上一個派息日至贖回當日所累積的利息。利息會按實際持有日數計算,不會有任何罰息或手續費,資金靈活性非常高。
2. 銀色債券需要繳稅嗎？
不需要。根據香港稅務局的指引,從銀色債券獲得的利息收入無需繳納利得稅,是百分百的淨收入。
3. 我可以幫家人申請嗎？需要什麼文件？
可以,但必須確保申請人本人符合資格。一般而言,您需要準備申請人的香港身份證副本,並填妥相關的申請表格。如果是透過網上銀行申請,則需使用申請人本人的賬戶進行操作。建議直接向您選用的銀行或券商查詢具體的文件要求和流程。
4. 3.85%的回報率,相比其他退休投資工具如何？
銀色債券的最大優勢在於其極低風險和政府信譽保證。相比港元定期存款,其鎖息期更長且回報率普遍更高；相比高息股或債券基金,它沒有價格波動的風險；相比年金,它的年期較短（3年）,資金更靈活。對於追求「保本」和「穩定現金流」的退休人士,銀色債券是一個非常理想的核心配置選擇。
總結
總括而言,第十批銀色債券雖然保底息率稍作下調,但在當前的宏觀經濟環境下,其3.85%的保證回報依然是退休資產配置中不可多得的穩定器。清晰的申請日期、簡單的資格要求,加上各大金融機構提供的費用豁免,使其成為一項極具吸引力的低風險投資。建議合資格的長者們把握這次機會,根據自身的資金狀況和理財目標,制定合適的認購策略,為自己的退休生活增添一份穩健的保障。
*本文內容僅代表作者個人觀點,僅供參考,不構成任何專業建議。