想投資港股大市,追蹤整體市場表現,又覺得逐隻股票研究太過勞心勞力？恒生指數ETF可能就係你嘅理想答案！佢好似一個懶人包,俾你用一個價錢,就買到一籃子代表香港經濟嘅藍籌股。但市面上有咁多隻恆指ETF,好似大家最熟嘅盈富基金 (2800)、恒生投資管理嘅恒生指數ETF (2833),仲有國際大牌嘅安碩恒指ETF (3115),究竟點樣揀先至最精明？呢篇文就同你由零開始,拆解恆指ETF嘅基本概念,再深入做一個恒生指數ETF比較,幫你搵出最啱你心水嘅投資選擇,輕鬆踏出被動投資第一步！
咩係恒生指數ETF？點解係新手投資首選？
喺我哋深入比較唔同ETF之前,首先要搞清楚,到底咩係恒生指數ETF？點解咁多投資達人都推薦新手由佢入手？
恒生指數ETF定義：一籃子買下香港藍籌股
簡單嚟講,恒生指數就好似香港股市嘅「成績表」,由幾十隻規模最大、成交最活躍嘅上市公司（我哋常講嘅「藍籌股」）組成,例如騰訊、阿里巴巴、友邦保險等等。而恒生指數ETF（Exchange Traded Fund,交易所買賣基金）就係一隻追蹤住呢張「成績表」表現嘅基金。基金公司會按照恒生指數嘅成份股同埋比重去買入相應嘅股票,再將基金分拆成一份份,放喺交易所俾大家買賣,就好似買賣普通股票一樣方便。所以,當你買咗一手恒指ETF,就等於按比例買入咗嗰幾十間藍籌公司嘅股份,實現咗「一鍵投資香港龍頭企業」。
投資恒指ETF的3大優點
- ✅ 分散風險
「唔好將所有雞蛋放喺同一個籃入面」係投資金律。買個股,你可能會因為一間公司嘅壞消息而損失慘重。但恒指ETF包含幾十隻股票,就算其中一兩隻表現唔好,其他股票嘅升幅都有機會彌補返,風險自然大大降低。
- ✅ 低管理費
相比起需要基金經理主動選股嘅積極型基金,追蹤指數嘅ETF屬於被動式管理,操作成本低好多,所以管理費亦相對便宜。千祈唔好睇小呢少少嘅費用,長遠嚟講,佢會蠶食你嘅回報,所以「慳一蚊就係賺一蚊」。
- ✅ 高透明度
恒生指數嘅成份股係公開資訊,每日有咩變動,指數升跌幾多,你都可以隨時查到。換言之,你對自己嘅投資組合一目了然,唔會有主動型基金「黑盒作業」嘅感覺。
與直接購買個股的風險比較
想像一下,如果你想自己複製恒生指數,你需要同時買入幾十隻股票,每隻股票嘅比重都要計得準確,入場門檻極高,操作亦非常繁瑣。而且,只要其中一隻股票變成「蟹貨」,就可能拖累整個投資組合。相反,買恒指ETF就簡單直接得多,用相對低嘅入場費,就可以達到同樣嘅分散效果,絕對係新手嘅恩物。
【核心比較】3大熱門恒生指數ETF超級比一比
好啦,戲肉嚟喇！市面上追蹤恒指嘅ETF唔止一隻,我哋揀咗三隻最大、最受歡迎嘅嚟個正面交鋒,佢哋分別係：盈富基金 (2800)、恒生指數ETF (2833) 同 iShares安碩核心恒生指數ETF (3115)。
香港元老級ETF：盈富基金 (2800)
提起恒指ETF,好多香港人第一時間就諗起2800盈富基金。佢喺1999年由香港政府為咗穩定市場而推出,歷史最悠久,可以話係香港人嘅集體回憶。佢嘅優點係規模最大,每日成交額極高,代表流動性非常好,買賣差價（Bid-Ask Spread）通常最窄,對於大額交易嘅投資者嚟講特別重要。
本地發行商代表：恒生指數ETF (2833)
由恒生投資管理有限公司發行,2833可以話係「根正苗紅」嘅本地代表。佢嘅管理費比2800平少少,追蹤誤差亦都控制得唔錯。雖然規模同成交量唔及2800,但都非常充足,對一般散戶嚟講絕對夠用。佢係一個介乎於2800同3115之間嘅中庸之選。
國際級低成本選擇：iShares安碩核心恒生指數ETF (3115)
由全球最大資產管理公司貝萊德（BlackRock）旗下嘅iShares發行,3115嘅最大賣點就係「平」！佢嘅管理費同總開支比率（TER）都係三者之中最低嘅,對於想將成本效益最大化嘅長線投資者嚟講,吸引力非常大。雖然佢嘅每手入場費係最高,但以百分比計算嘅長遠成本卻最低。
關鍵指標對比懶人包
講咗咁耐,不如直接睇個表最實際！下面我哋將三隻ETF嘅關鍵數據整理好,方便你一目了然咁比較。
| 比較項目 | 盈富基金 (2800) | 恒生指數ETF (2833) | 安碩恒指ETF (3115) |
|---|---|---|---|
| 發行商 | 道富環球投資管理 | 恒生投資管理 | 貝萊德 (iShares) |
| 管理費 (每年) | 首5億港元0.045%,之後資產0.015% | 0.05% | 0.08% |
| 總開支比率 (TER) | 0.05% | 0.08% | 0.09% |
| 每手股數 | 100 | 100 | 100 |
| 每手入場費 (約) | 約 HK$1,800 | 約 HK$1,810 | 約 HK$7,000 |
| 追蹤誤差 | 極低 | 極低 | 極低 |
| 日均成交量 | 最高 | 高 | 中等 |
*數據截至2025年初,僅供參考,實際費用及股價請以交易所最新公佈為準。
如何根據自身需求,選擇最適合的恒生指數ETF？
睇完個比較表,係咪有啲頭緒,但又好似仲未決定到？唔緊要,以下我哋從幾個唔同嘅角度出發,幫你分析邊隻先係你嘅「The One」。
成本考量：誰的總開支比率(TER)最低？
如果你係一個超級精打細算嘅投資者,打算長線持有,咁總開支比率 (Total Expense Ratio, TER) 就係你最需要關注嘅數字。TER除咗管理費,仲包括咗託管費、行政費等雜費,更能真實反映ETF嘅年度成本。喺呢個戰場上,3115 (0.09%) 明顯勝出,其次是2833 (0.08%),而2800 (0.05%) 則排第三。長遠嚟講,呢啲看似微不足道嘅差別會透過複利效應,對你嘅總回報產生顯著影響。
流動性考量：成交量大小對買賣有咩影響？
對於需要頻繁交易或者單次交易金額較大嘅投資者,流動性就係王道。成交量越大,代表市場上買家同賣家越多,你嘅交易指令就越容易以心水價快速成交,而且買賣差價（股價一買一賣之間嘅差額）通常會越窄,交易成本變相降低。喺呢方面,2800盈富基金 憑住佢嘅歷史地位同龐大規模,穩坐冠軍寶座,每日成交額遠超其他對手。
派息策略：關心現金流該怎麼選？
三隻ETF都會派息,通常係每半年一次。佢哋會收集成份股派發嘅股息,再定期分派俾ETF持有人。派息政策上三者大同小異,都係將收到嘅股息扣除費用後派發。如果你非常重視現金流,需要定期有股息收入,咁三者都可以滿足你嘅需求。不過要注意,ETF價格會喺除息日向下調整,總資產價值唔會因為派息而即時增加。
除了基本款,還有哪些恒指相關ETF可以選？
覺得普通嘅恒指ETF滿足唔到你？市場上其實仲有好多「變種」恒指ETF,玩法更多元化,不過風險亦都相對較高。
看漲看跌工具：槓桿與反向ETF (7200 / 7500)
如果你對大市短期走勢有好強嘅睇法,可以考慮槓桿同反向ETF。例如FI二南方恒指 (7500) 係一隻兩倍槓桿ETF,恒指升1%,佢理論上升2%；而FI南方恒指 (7300) 係一隻反向ETF,恒指跌1%,佢理論上升1%。但要切記,呢類產品涉及衍生工具,有耗損值,只適合短線炒作,絕對唔可以長揸！
順應趨勢：恒生科技指數ETF與ESG主題ETF
近年科技股同ESG（環境、社會及管治）成為投資大趨勢。如果你睇好香港嘅科技龍頭,可以考慮追蹤恒生科技指數嘅ETF,例如 南方恒生科技 (3033)。想了解更多關於科技股投資的機會,可以參考這篇關於ETF的入門文章,裡面有更詳細的介紹。另外,亦有追蹤恒生ESG增強指數嘅ETF,俾你喺賺錢嘅同時,都為社會同環境出一分力。
恒生指數ETF常見問題 (FAQ)
買恒生指數ETF需要香港證券戶口嗎？
絕對需要！因為恒指ETF喺香港交易所 (HKEX) 上市,你需要一個證券戶口（俗稱股票戶口）先可以進行買賣。現時好多銀行同證券行都有提供開戶服務,手續非常簡單,大部分都可以網上辦妥。如果你仲未有戶口,可以參考我哋嘅【微牛證券開戶優惠】一篇搞懂！Webull背景、安全性、開戶教學,一步步教你點樣開戶。
恒生指數ETF多久派息一次？會自動再投資嗎？
大部分追蹤恒指嘅ETF都係每半年派息一次,通常喺6月同12月左右。香港上市嘅ETF普遍唔提供「股息再投資計劃」（DRIP）,即係話股息會以現金形式派發到你嘅證券戶口,你需要自己手動將股息再投入市場。
投資ETF除了管理費還有其他隱藏費用嗎？
問得好！除咗最顯眼嘅「管理費」,你更應該關注「總開支比率」（TER）。TER包含管理費、託管費、核數費、法律費用等,全面反映基金嘅營運成本。另外,買賣ETF時,你亦需要支付證券行嘅交易佣金、印花稅、交易徵費等,呢啲都係你嘅投資成本一部分。
什麼是「追蹤誤差」(Tracking Error)？
追蹤誤差係指ETF嘅回報同佢所追蹤指數回報之間嘅差距。理想情況下,差距越細越好。造成誤差嘅原因有好多,例如基金需要現金應付贖回、指數成份股變動時嘅交易成本、管理費等等。好彩嘅係,2800、2833同3115呢幾隻大型ETF嘅追蹤誤差都非常低,可以放心。
總結：如何揀選你的第一隻恒指ETF？
經過以上全方位嘅分析同比較,相信你對點樣選擇恒生指數ETF已經心中有數。總結嚟講,呢個決定並冇絕對嘅啱與錯,關鍵在於你嘅個人需求：
- 如果你係成本至上嘅長線投資者： 3115 憑住最低嘅總開支比率,會係你嘅不二之選。
- 如果你係重視流動性嘅大戶或短線交易者： 2800 嘅龐大成交量可以為你提供最佳嘅交易體驗。
- 如果你想取得一個平衡點： 2833 喺成本同流動性方面都表現唔錯,係一個穩陣嘅中庸選擇。
投資恒指ETF係一個極佳嘅起點,幫你建立一個穩固、分散嘅核心投資組合。而家你已經掌握咗揀選嘅關鍵知識,係時候行動,踏出為財富增值嘅重要一步喇！
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