安聯收益及增長基金全攻略：一篇搞懂價格、港元/美元回報及風險評測

什麼是安聯收益及增長基金？

首先,讓我們先揭開這檔基金的神秘面紗。簡單來說,安聯收益及增長基金 (Allianz Income and Growth Fund) 是一隻「混合型資產配置基金」,它的目標非常清晰,就像一個懂得「開源節流」的理財高手。

🎯 投資目標：同時追求「收益」與「增長」的平衡策略

這檔基金的核心理念,是尋求一個完美的平衡點：

• 收益 (Income)：透過投資會派發利息的資產（主要是可換股債券）,為投資者創造持續的現金流,就像擁有一間穩定收租的物業一樣。
• 增長 (Growth)：同時,基金也會投資於具備增長潛力的股票,追求資產價值的長期增值,就像投資了一家有潛力成為明日之星的初創公司。

這種「攻守兼備」的策略,使其適合那些希望每月有穩定「被動收入」,但又不想錯過市場增長機會的投資者。

📈 投資策略：如何配置美國及加拿大的股票與債券

基金經理的「獨門秘方」,在於其靈活的資產配置。基金主要投資於美國和加拿大的市場,其投資組合主要由兩大部分組成：

1. 可換股債券 (Convertible Bonds)：這是基金的「秘密武器」。可換股債券是一種很特別的混合型證券,它既有普通債券的特性（定期派息、到期還本）,又賦予持有人在特定條件下將其轉換為公司股票的權利。這意味著,在股市上漲時,它可以跟隨獲利；在股市下跌時,它仍能提供債券的固定利息作為緩衝。
2. 股票 (Equities)：基金會挑選具備高股息或增長潛力的公司股票,作為推動資本增長的主要引擎。

基金經理會根據市場情況,動態調整這兩類資產的比例,目標是達到三分之二的資產投資於可換股債券,其餘則投資於股票等其他資產。

📊 主要投資組合分佈（截至最新季度）

雖然基金的具體持倉會定期變動,但我們可以從其過往的佈局中窺探一二。一般來說,其投資組合呈現以下特點（請注意,以下數據僅為示例,實際情況請參考最新的基金月報）：

🙋‍♀️ 誰適合投資這檔基金？

綜合以上特點,這檔基金可能比較適合以下類型的投資者：

• 尋求穩定現金流的「收息族」：希望每月有一筆額外收入,應付日常開支或作再投資之用。
• 風險承受能力中等的投資者：不追求極高回報,但亦不希望資金僅存放於銀行。他們願意承受一定的市場波動,以換取比定期存款更高的潛在回報。
• 希望簡化投資的「懶人投資者」：不想花費大量時間研究個股和債券,希望透過一隻基金就做到股債均衡配置,分散風險。

如果你是投資新手,不妨先從了解ETF 是什麼開始,建立基本的投資概念。

安聯收益及增長基金價格與歷史表現分析

了解基金的「內在美」後,接下來當然要看看它的「外在表現」——也就是大家最關心的安聯收益及增長基金價格和往績。

🔍 如何查詢最新基金淨值價格？

查詢基金的最新淨值 (Net Asset Value, NAV) 非常方便,你可以透過以下幾個渠道：

• 官方網站：最權威的資訊來源,莫過於基金公司的官方網站。你可以直接前往安聯環球投資 (Allianz Global Investors) 的網站,搜尋基金名稱或代碼,即可找到最新的單位價格、基金文件及表現數據。
• 基金銷售平台：如果你是透過銀行（如滙豐、中銀）或網上基金平台（如FSM、iFAST）進行投資,你可以在其交易系統或App內,輕鬆找到基金的實時報價和相關資訊。
• 財經資訊網站：各大財經網站（如彭博、路透社）也會提供基金的淨值數據,但更新速度可能略有延遲。

📅 過往績效回顧：1年、3年、5年回報率表現

基金的歷史回報是評估其表現的重要參考指標。下表為一個示例,展示了某個時間點該基金不同年期的累積回報率（數據僅供說明,並非實際回報）：

在分析回報時,切忌只看短期表現。建議拉長戰線,觀察基金在3年、5年甚至更長時間內的表現,才能了解其穿越牛熊市的穩定性。

💰 派息政策詳解：是每月派息嗎？歷年派息紀錄一覽

是的,這檔基金最吸引人的特點之一,就是其「每月派息」的政策。這對於追求穩定現金流的投資者來說,無疑是一大福音。基金會將投資組合所產生的利息和股息等收入,定期派發給基金單位持有人。

不過,必須強調的是：

• 派息並非保證：派息率和金額會根據基金的投資表現而變動,並非固定不變。
• 派息可以來自本金：在某些情況下,基金公司可能會從本金中撥款派息,這會導致基金的單位淨值下跌。投資前應查閱基金的派息政策說明。

要查詢歷年派息紀錄,同樣可以在基金公司的官方網站或你所使用的投資平台找到詳細資料。

港元 (HKD) vs. 美元 (USD) 類別大比較

在選擇安聯收益及增長基金時,很多香港投資者都會遇到一個問題：到底應該買港元 (HKD) 類別,還是美元 (USD) 類別？別急,我們來做個詳細的對比。

🔄 兩者主要差異分析

兩者最根本的區別在於「計價貨幣」和「交易貨幣」。讓我們用一個清晰的表格來比較：

💱 匯率風險對港元投資者的影響有多大？

這是關鍵問題！很多投資者會誤以為,買了港元類別就沒有匯率風險了。其實不然。

記住,這檔基金的底層資產是投資於美國和加拿大的美元或加元資產。無論你買的是哪個貨幣類別,基金的最終回報都受到美元/港元和加元/港元匯率波動的影響。

• 港元類別：基金公司會在內部幫你將美元資產的價值轉換成港元來報價。有些港元類別會提供「對沖」(Hedged) 選項,意即基金公司會運用金融工具來減低美元兌港元匯率波動的影響,但這通常會產生額外成本,可能稍微影響基金回報。
• 美元類別：你將直接承受美元兌港元的匯率風險。當你贖回基金時,會收到美元,屆時需要自行決定是否兌換回港元,盈虧自負。

由於港元與美元掛鈎,兩者之間的匯率波動相對較小,因此直接風險不算極高。但加元等其他貨幣的波動,仍然會對基金的港元計價表現產生影響。

🤔 我應該如何選擇？從個人需求角度出發

選擇哪個類別,沒有絕對的對與錯,完全取決於你的個人情況和偏好：

選擇「港元類別 (HKD)」的理由：

• 方便至上：你的主要收入和支出都是港元,不想費心處理外幣兌換。
• 簡單直觀：希望直接用港元看到投資的價值和派息金額,方便計算。
• 不想管理外匯：對匯率市場不熟悉,希望將匯率管理的功夫交給基金公司。

選擇「美元類別 (USD)」的理由：

• 持有美元現金：你手上本來就有美元儲備,可以直接用來投資,省去兌換成本。
• 資產國際化：希望將部分資產以美元形式持有,作為多元化配置的一部分。
• 看好美元走勢：你預期未來美元會相對於港元升值,希望賺取潛在的匯率收益。

常見問題 (FAQ)

投資安聯收益及增長基金的主要風險是什麼？

投資任何基金都涉及風險,這檔基金也不例外。主要風險包括：

• 市場風險：當整體股市或債市下跌時,基金淨值可能會跟隨下跌。
• 信貸風險：基金持有的債券（特別是高收益債券）發行機構可能出現違約,無法償還本金和利息。
• 利率風險：當市場利率上升時,債券價格通常會下跌,可能影響基金表現。
• 匯率風險：如前文所述,即使投資港元類別,基金的底層資產仍會受外幣匯率波動影響。
• 可換股債券相關風險：其價值受股票價格、利率及發行公司信貸質素等多重因素影響,波動性可能較傳統債券高。

申購或贖回的手續費及相關費用有哪些？

投資基金涉及多項費用,主要包括：

• 認購費：在你買入基金時收取,通常為投資金額的某個百分比,最高可達5%,但很多銀行或平台會提供折扣。
• 贖回費：在你賣出基金時收取,此基金通常不設贖回費,但最好向銷售機構確認。
• 轉換費：如果你想將資金從這檔基金轉換到同一基金公司旗下的另一檔基金,可能會產生轉換費。
• 管理年費：這是基金公司為管理你的投資而收取的持續費用,會從基金資產中每日扣除,已反映在你看到的基金淨值中。

在投資前,務必向你的銀行或基金平台查詢清楚所有收費詳情。

可以透過香港哪些銀行或平台購買此基金？

安聯收益及增長基金是一隻非常普及的基金,在香港大部分主流的銷售渠道都可以找到。例如：

• 主要零售銀行：滙豐銀行、恒生銀行、中國銀行（香港）、渣打銀行等。
• 網上基金平台：FSMone (奕豐金融)、iFAST (奕豐環球) 等。
• 私人銀行及獨立理財顧問。

不同平台的收費和優惠可能有所不同,建議在開戶前多作比較。

這檔基金的派息是固定的嗎？

這是一個常見的誤解。答案是：不固定,也不保證。基金的派息率和每單位派息金額,會根據基金從其投資組合中（例如債券利息、股票股息）實際收到的收入而定。當市場環境好,收入多,派息可能就高；反之,則可能減少。基金公司亦有權決定是否派息。因此,不應將基金派息視為像銀行定存一樣的保證回報。

總結

總括而言,安聯收益及增長基金憑藉其獨特的「收益」與「增長」雙引擎策略,為尋求股債平衡配置、並期望獲取穩定現金流的香港投資者,提供了一個相當吸引的選項。

本文為你詳細拆解了基金的投資策略、如何查詢價格、分析其歷史表現,並重點比較了港元與美元類別的差異。希望這些資訊能幫助你更全面地了解「安聯收益增長基金好唔好」這個問題。

最後,請謹記,任何投資決策都應基於自身的財務狀況、投資目標和風險承受能力。在投入真金白銀之前,強烈建議你花時間詳細閱讀基金的銷售文件及產品資料概要,必要時諮詢專業的理財顧問,為你的財富增值做出最明智的選擇。

*本文內容僅代表作者個人觀點,僅供參考,不構成任何專業建議。