每年稅季來臨,您是否也為如何善用稅務優惠而煩惱？在眾多理財工具中,「合資格延期年金保單」（QDAP）,俗稱扣稅年金,無疑是近年備受矚目的「扣稅神器」。它不僅能助您規劃穩定的退休現金流,更能享受每年高達$60,000的稅務扣除額。本文將為您提供一份詳盡的扣稅年金比較,從回報率（IRR）分析到年金扣稅上限的精算,再到實際投保的注意事項,助您一文掌握所有關鍵資訊,做出最明智的理財決策。
什麼是扣稅年金 (QDAP)？拆解「自製長糧」運作原理
在深入進行扣稅年金比較前,讓我們先理解其基本概念。扣稅年金（QDAP）本質上是一種長期保險合約,旨在幫助投保人將資金轉化為未來長期、穩定的收入來源,有效應對因長壽可能帶來的財務風險。您可以將它想像成一個「未來糧倉」,年輕時定期存入「糧食」（保費）,退休後便能按月或按年領取「口糧」（年金收入）,實現財務上的「自製長糧」。
一般而言,一份延期年金保單主要包含三個階段：
- ①供款期 (Contribution Period): 投保人按照保單條款,在指定年期內（例如5年或10年）定期繳付保費。
- ②累積期 (Accumulation Period): 供款期結束後,已繳的保費和產生的回報會留在保險公司的帳戶內繼續滾存增值,這段時間稱為累積期。
- ③年金期/入息期 (Annuity Period): 當受保人達到預設的年齡（例如60歲或65歲）,保險公司便會開始定期（如每月或每年）派發年金收入,直至指定年期或終身。
值得注意的是,並非所有年金產品都能扣稅。只有經由保險業監管局（保監局）認證,符合特定條件的延期年金產品,才屬於合資格延期年金保單（QDAP）,其保費方可用作稅務扣除。
掌握年金扣稅上限,計盡每分稅務優惠
扣稅年金最吸引人之處,莫過於其稅務優惠。了解年金扣稅上限的計算規則,是做出精明決策的第一步。
💰個人及合併報稅的扣稅額
根據稅務局規定,為QDAP繳付的合資格保費,每名納稅人每年的稅務扣除額上限為港幣$60,000。以目前最高的薪俸稅稅率17%計算,每年最多可節省 $10,200 的稅款。
對於已婚夫婦,如果選擇合併報稅,二人可申請的扣除總額上限為港幣$120,000。這筆扣除額可以由夫婦任何一方或雙方共同申請,分配方式相當靈活,只要每人申請的扣除額不超過其個人上限$60,000即可。
⚠️與強積金自願性供款(TVC)共用額度
這是一個非常關鍵卻容易被忽略的細節：扣稅年金的$60,000扣稅額,是與「強積金可扣稅自願性供款」（TVC）合併計算的。換言之,您每年在這兩項的總扣除額上限就是$60,000。
情景模擬：
假設陳先生在該課稅年度已向其TVC帳戶供款$20,000並打算申請稅務扣除,那麼他同年為扣稅年金繳付的保費中,可申請扣稅的上限就會降至 $40,000（$60,000 – $20,000）。因此,在規劃時必須將兩者一併考慮,才能最大化稅務效益。
📊扣稅慳幾多？實例計算
為了讓您更具體地感受扣稅效果,以下透過兩個例子說明：
| 項目 | 個案一：單身人士 | 個案二：已婚夫婦（合併評稅） |
|---|---|---|
| 每年總收入 | $480,000 | $600,000 |
| 投保前應繳稅款 | 約 $21,100 | 約 $14,320 |
| 投保$60,000年金後應繳稅款 | 約 $11,800 | 約 $6,800 |
| 每年可節省稅款 | $9,300 (節省約 44%) | $7,520 (節省約 52%) |
*註：以上計算已假設相關免稅額,僅供參考。實際節省稅款因個人情況而異,建議使用稅務局的稅款計算機作詳細估算。
2025扣稅年金比較：邊間回報最高？(QDAP回報計算)
選擇扣稅年金,回報率自然是核心考量。內部回報率（Internal Rate of Return, IRR）是衡量這類長期投資工具效益的黃金標準,它已將所有現金流（包括保費支付和年金收入）及時間價值計算在內。進行QDAP回報計算時,稅務優惠會顯著提升IRR,令其吸引力大增。
以下我們模擬一位45歲非吸煙男性,供款5年（總保費約$30萬）,年金期10年的情況,比較市場上部分熱門產品的IRR表現。
表1：已計及17%稅務扣減的IRR比較
這個表格展示了在充分享受稅務優惠後,產品的潛在回報可以多麼吸引人。
| 保險公司及產品 (50歲起領取) | 期滿保證IRR | 期滿預期IRR |
|---|---|---|
| 中銀人壽延期年金計劃 | 5.6% | 5.6% |
| 恒生保險「易入息」延期年金計劃 | 5.1% | 5.1% |
| 立橋人壽「存」為未來（優越）延期年金計劃 2 | 5.0% | 5.0% |
| 富衛 盈．歲悅延期年金計劃 | 2.8% | 4.2% |
| 保險公司及產品 (55歲起領取) | 期滿保證IRR | 期滿預期IRR |
| Sun Life永明 豐碩延期年金計劃 | 3.2% | 4.5% |
| AXA安盛「賞精彩」延期年金計劃 | 3.1% | 5.1% |
| 友邦 AIA 延期年金計劃2 | 3.0% | 5.1% |
*註：數據已計及當時推廣優惠及17%稅階,僅供參考,一切以保險公司最新資料為準。更新至2025年10月6日。
表2：不計及稅務扣減的IRR比較
如果投保人無需繳稅,或扣稅額已用於TVC,那麼就應該審視產品本身的回報。可見,扣稅與否,回報數字有顯著差異。
| 保險公司及產品 (50歲起領取) | 期滿保證IRR | 期滿預期IRR |
|---|---|---|
| 中銀人壽延期年金計劃 | 3.4% | 3.4% |
| 恒生保險「易入息」延期年金計劃 | 2.9% | 2.9% |
分析總結： 從數據可見,稅務優惠是扣稅年金的核心優勢。對於高稅階人士,其吸引力遠超一般儲蓄保險。然而,即使沒有稅務優惠,部分全保證回報的產品也能提供比定期存款更佳的長期穩定回報。因此,扣稅年金比較的結論因人而異,關鍵在於投保人自身的稅務狀況和理財目標。
延期年金選擇大不同：即期年金 vs. 延期年金
在考慮延期年金選擇時,市場上主要有兩大類年金產品：即期年金 (Immediate Annuity) 和延期年金 (Deferred Annuity)。兩者設計截然不同,適合不同人生階段和財務需求的人士。
| 特性 | 延期年金 (Deferred Annuity) | 即期年金 (Immediate Annuity) |
|---|---|---|
| 供款方式 | 分期供款（如5年、10年） | 一筆過繳付所有保費 |
| 領取時間 | 供款及累積期後才開始領取 | 繳費後隨即（如下一期）開始領取 |
| 適合人士 | 在職人士,為未來退休生活作準備 | 即將或已經退休,希望將一筆資金轉化為穩定收入的人士 |
| 稅務優惠 | 只有「合資格延期年金」(QDAP) 可扣稅 | 不可扣稅 |
簡單來說,延期年金是「儲蓄增值 + 未來收入」的結合,適合仍在職場打拼、希望透過紀律性儲蓄規劃退休的人士。而即期年金則是純粹的「資金轉化為收入」工具,適合手持一筆退休金（如MPF或公積金）,希望馬上獲得穩定現金流安享晚年的退休人士。因此,本文討論的扣稅年金比較,焦點全在合資格的延期年金之上。
魔鬼在細節：投保扣稅年金注意事項
年金是一項長達數十年的財務承諾,除了比較回報,更要了解其中的細節與風險。以下是幾個關鍵的年金投保注意事項：
✅內部回報率 (IRR) 的迷思
IRR是重要的比較指標,但要留意比較的基礎是否一致,例如供款期、年金期、領取年齡等。同時,高預期IRR往往伴隨較高的非保證成分,需要仔細權衡。
✅保證回報 vs. 非保證回報
年金收入通常由「保證」和「非保證」兩部分組成。前者是保險公司承諾必定支付的金額；後者則視乎保險公司的投資回報、理賠經驗及營運開支等因素而定,可升可跌。若追求穩定性,應優先考慮保證回報佔比較高的產品。
✅提早退保的代價
年金是長線儲蓄工具,不適合短期資金週轉。如果在保單早期（特別是供款期內）退保或提取現金,取回的金額可能遠低於已繳總保費,造成嚴重虧損。投保前必須確保自己有足夠的流動資金應付突發需要。
✅身故賠償安排
若受保人在年金期內不幸身故,保險公司會向受益人支付身故賠償。賠償額通常是已繳保費的某個百分比（如105%或110%）,減去已派發的年金總額。了解清楚身故賠償的計算方式,也是財富傳承規劃的一部分。
✅保監局QDAP認證要求
為保障消費者,保監局對QDAP產品設有嚴格規定,包括：
- 保費總額最少為18萬港元,供款期最少5年。
- 年金領取期最短為10年。
- 年金領取人須年屆50歲或以上。
- 必須清楚列明保證與非保證回報,並披露內部回報率。
輕鬆報稅：扣稅年金申報流程
申請年金扣稅的過程相當簡單。納稅人只需在填寫個別人士報稅表（BIR60）時,於「合資格年金保費及可扣稅強積金自願性供款」部分,填上該課稅年度內所繳付的合資格保費總額即可。
重要提示：
報稅時無需提交任何證明文件,但您必須妥善保存由保險公司發出的年度保單摘要及保費繳付紀錄,並保留至少6年,以備稅務局日後抽查。
扣稅年金常見問題 (FAQ)
- Q1. 如果我無需繳稅,購買扣稅年金還划算嗎？
- 若您無需繳稅,便無法享受其核心的稅務優惠,此時應將其視為一份普通的長期儲蓄保險。您應著重比較其不含稅務優惠的保證回報率（即表2的數據）,並與其他儲蓄工具（如定期存款、儲蓄保險）作比較,以判斷是否符合您的理財目標。
- Q2. 夫婦可以怎樣利用扣稅年金慳最多稅？
- 若夫婦選擇合併報稅,總扣稅額上限為$120,000。最理想的策略是,讓收入較高、適用稅率較高的一方用盡其$60,000的扣稅額。例如,丈夫是高收入一方,他可以為自己購買一份年金並申請$60,000扣稅。如果妻子沒有收入或收入較低,丈夫也可以為妻子購買一份年金作為持有人,並將這份保單的$60,000扣稅額撥到自己名下申請,從而用盡$120,000的總額度,實現最大程度的稅務節省。
- Q3. 如果中途斷供會怎樣？
- 如果在供款期內停止繳付保費,保單通常會進入「寬限期」。若寬限期後仍未繳費,保單可能會失效或自動轉為「減額付清保險」,即以當時的現金價值作為一次過繳清的保費,購買一份保額較低但保障年期不變的保單。無論哪種情況,都會嚴重影響預期回報,甚至導致虧損。因此,投保前必須確保有能力完成整個供款期。
- Q4. 年金派發的收入需要再報稅嗎？
- 不需要。根據香港稅例,從合資格年金保單中領取的年金收入,不屬於應課稅入息,因此無需為這筆收入繳納薪俸稅。
- Q5. 應該選擇10年、20年還是終身的年金期？
- 這取決於您的退休規劃目標。10年或20年的固定年期計劃,派發金額通常較高,適合希望在退休初期（如65至85歲）獲得較充裕資金應付旅遊、醫療等開支的人士。而終身年金則旨在對沖長壽風險,確保活多久、領多久,提供終身的財務安全感,但每期派發金額可能相對較低。您可以根據自己的家庭健康史、預期壽命及退休生活方式來作選擇。
總結
總括而言,扣稅年金是一項集慳稅、儲蓄及退休規劃於一身的多元理財工具。透過本文詳盡的扣稅年金比較與分析,相信您已對如何選擇合適的產品有了更清晰的方向。在做出最終決定前,務必緊記結合自身的稅務狀況、風險承受能力及長遠財務目標,細心審視保單條款中的保證與非保證回報、退保條款等細節。精明的規劃,將助您輕鬆駕馭稅務,並為安穩無憂的退休生活奠定堅實基礎。
*本文內容僅代表作者個人觀點,僅供參考,不構成任何專業建議。