政府債券怎麼買？2025新手教學：3大管道開戶、下單、領息全攻略

想找一個比銀行定存利率吸引,又比股票市場風險低的穩健投資工具嗎？「政府債券」可能就是你尋覓已久的答案。然而,許多朋友一聽到「債券」兩個字就覺得頭大,感覺像是金融專家才懂的複雜玩意,不知道從何入手。別擔心！這篇文章就是為你這類投資新手而設的,我們會用最輕鬆易懂的語言,完整解析政府債券怎麼買的所有環節,從基本概念、開戶管道到實際下單,讓你一篇搞懂,輕鬆踏出穩健收息的第一步,為你的政府債券投資組合打下堅實基礎。

什麼是政府債券？為何它備受穩健型投資人青睞？

在我們深入探討如何購買之前,先花點時間弄清楚,到底什麼是政府債券。知己知彼,才能百戰百勝嘛！

📜政府債券的定義：國家跟你借錢的「借據」

簡單來說,政府債券（Government Bond）就是政府為了籌集資金（例如用於大型基建、國防開支等）而向公眾發行的「借據」。當你購買一份政府債券,就等同於你把錢借給了該國政府,成為了政府的「債主」。

作為回報,政府會承諾在特定的期限（稱為「到期日」）內,定期支付利息給你,並在到期時償還你的本金。因為發行者是國家政府,有整個國家的稅收作為擔保,所以它被公認為是金融市場上最安全的投資工具之一。

👍投資政府債券的3大優點

👎你必須知道的潛在風險

雖然政府債券安全性高,但並不代表完全沒有風險。以下兩點是你在投資前必須了解的：

• 利率風險 (Interest Rate Risk)： 當市場利率上升時,新發行債券的利息會更有吸引力,這會導致現有、票面利率較低的債券價格下跌。如果你打算在到期前賣出債券,就可能會面臨虧損。
• 通貨膨脹風險 (Inflation Risk)： 如果通脹率高於你債券的票面利率,那麼你收到的利息和本金的實際購買力就會下降,等於是「明賺實蝕」。

香港投資人可以買哪些政府債券？

作為香港的投資者,我們的選擇相當多元化,既可以投資本地政府發行的債券,也可以放眼全球,投資海外國家的債券。

🇭🇰 本地債券：香港政府債券 (iBond及Silver Bond)

香港特區政府不時會發行零售債券,主要分為兩種：

• 通脹掛鈎債券 (iBond)： 派息率與本地通脹率掛鈎,設有保底利率,旨在幫助市民對抗通脹。想了解更多可以參考這篇iBond全攻略。
• 銀色債券 (Silver Bond)： 專為年滿60歲的香港居民而設,派息率同樣與通脹掛鈎,且保底利率通常比iBond更高,但不能在二手市場轉讓。

此外,香港金融管理局也會定期發行外匯基金票據及債券,但入場門檻較高,較適合機構投資者。

🇺🇸 海外債券：以美國政府公債 (美債) 為例

美國國債（U.S. Treasury Securities）是全球交易最活躍、流動性最高的債券品種,也是許多國家央行的主要外匯儲備資產。對於香港投資者來說,購買美債是實現美元資產配置和分散風險的常用方法。美債主要根據年期分為：

• 短期國庫券 (T-Bills)： 1年或以下到期。
• 中期國庫票據 (T-Notes)： 2年至10年到期。
• 長期國庫債券 (T-Bonds)： 20年或30年到期。

購買政府債券的3大管道,完整優缺點分析

了解完基本概念後,終於來到戲肉部分：政府債券怎麼買？對於一般投資者而言,主要有以下三個管道。我們為你整理了一個清晰的比較表,讓你一目了然。

管道一：透過銀行直接申購 (適合大戶人家)

傳統上,銀行是購買債券的主要渠道。你可以透過銀行的債券戶口或財富管理戶口,直接購買一手或二手的政府債券。這種方式的優點是你可以直接持有該債券,到期後保證取回票面本金。但缺點是門檻非常高,動輒要求十萬美元以上,而且手續費、存倉費、代收利息費等五花八門,比較適合資金雄厚且打算長揸到期的投資者。

管道二：透過券商在次級市場交易 (最具彈性)

現在許多國際性的證券行或網上券商（如Interactive Brokers）都提供債券交易平台。你可以在這些平台上像買賣股票一樣,自由買賣在二手市場流通的政府債券。這種方式的門檻比銀行低得多,選擇也更豐富,交易亦非常方便。不過,你需要支付交易佣金,而且需要具備一定的知識去挑選合適的債券。

管道三：購買債券ETF (最適合新手與小資族)

如果你是投資新手,或者每次投資的金額不大,那麼債券ETF（交易所買賣基金）絕對是你的最佳選擇。債券ETF就像一個「債券籃子」,基金公司會買入一籃子不同年期、不同種類的政府債券,然後將其打包成一份份基金在交易所上市,讓你可以像買股票一樣,用很低的價錢買賣。

債券ETF的優點顯而易見：入場費低、一買入就自動分散到數十甚至數百隻債券,大大降低了單一債券的風險,而且流動性極高。當然,缺點是你需要每年支付一筆管理費給基金公司,而且因為它持有的債券組合會不斷換馬,所以沒有「到期日」的概念,價格會永遠跟隨市況波動。

手把手教學：4步驟完成你的第一筆政府債券投資

理論知識都懂了,接下來就進入實戰演練！無論你選擇哪個管道,基本上都離不開以下四個步驟。

步驟一：評估自身需求並選擇交易管道

首先,問問自己幾個問題：

• 我的投資預算是多少？ 是幾千元的小額投資,還是幾十萬的大額配置？
• 我的投資目標是什麼？ 是追求穩定的利息收入,還是希望在市場波動時資本增值？
• 我對風險的承受能力如何？ 我能否接受債券價格的短期波動？

根據你的答案,對照上一部分的表格,選擇最適合你的管道。對於絕大多數人來說,從債券ETF入手是最簡單、最安全的方式。

步驟二：完成開戶與入金程序

• 銀行： 如果你已有該銀行的綜合戶口,可能只需在網上銀行或親身到分行開通投資或債券戶口即可。
• 券商/ETF： 你需要在選定的券商平台（如Futu、IB等）完成網上開戶,一般需要提交身份證明和地址證明文件。審批通過後,再透過轉數快(FPS)、銀行轉帳等方式將資金存入你的證券戶口。

步驟三：挑選適合的債券標的並下單

這是最關鍵的一步。如果你是購買債券ETF,可以在交易軟件中輸入相關代碼進行搜索,例如：

• TLT： iShares 20年期以上美國國債ETF,追蹤長期美債。
• IEF： iShares 7-10年期美國國債ETF,追蹤中期美債。
• SHY： iShares 1-3年期美國國債ETF,追蹤短期美債,價格波動較小。

找到心儀的標的後,下單流程就和買股票完全一樣：輸入代碼、買入價格和數量,然後提交訂單即可。

步驟四：確認成交與後續的配息管理

下單成功後,你可以在持倉中看到你購買的債券或ETF。之後,你只需安坐家中,等待利息或股息自動存入你的證券戶口。一般來說,債券是每半年派息一次,而債券ETF則是每月或每季派息。你可以選擇將收到的利息再投資,發揮複利效應,讓你的資產滾雪球般增長。

政府債券投資常見問題 (FAQ)

買政府債券需要準備多少錢？有最低金額限制嗎？

這完全取決於你選擇的管道。如前文所述,透過銀行直接購買,門檻可能高達10萬美元以上。但如果選擇債券ETF,就豐儉由人,一股ETF可能只需幾百港元,非常適合小額投資者定期定額買入。

債券的殖利率是什麼？跟票面利率有什麼不同？

這是個非常好的問題！

• 票面利率 (Coupon Rate)： 是印在債券票面上的固定年利率,用來計算每年派發的利息金額。這個利率在發行時就已確定,不會改變。
• 到期殖利率 (Yield to Maturity, YTM)： 這是你當前市價買入債券,並持有至到期日,所能獲得的年化回報率。它考慮了你買入的價格、未來所有利息以及到期時的本金。如果債券市價下跌,殖利率就會上升；反之亦然。殖利率更能反映當前的真實回報。

政府債券還沒到期前可以賣掉嗎？

絕對可以！除了銀色債券等特殊品種,絕大部分政府債券和所有債券ETF都可以在二級市場隨時交易。你可以透過券商平台,在交易時段內隨時賣出。但要記住,賣出時的價格是市價,它可能高於或低於你的買入價,這意味著你可能會獲利,也可能會虧損。

在香港買美國國債或其ETF需要繳稅嗎？

香港居民買賣債券的資本利得是免稅的。但對於美國國債的利息,情況則有些不同：

• 直接持有美國國債： 外國投資者收到的利息是免稅的。
• 購買在美國註冊的債券ETF： ETF派發的股息會被美國政府預扣30%的股息稅。
• 聰明避稅法： 購買在愛爾蘭等地區註冊、但追蹤美國國債的ETF（稱為UCITS ETF）,可以享有稅務優惠,大大降低甚至豁免股息稅。

總結

總結來說,購買政府債券是實現資產穩健增長、建立穩定被動收入的絕佳方式。這篇文章帶你從零開始,深入了解了政府債券的基本概念、主要種類,並完整比較了透過銀行、券商及ETF這三大管道的購買流程與優缺點。相信現在的你,已經對政府債券怎麼買有了清晰的藍圖。

投資之道,始於足下。下一步,就是根據你的個人資金狀況與投資偏好,勇敢地踏出第一步,選擇一個最適合你的管道,開始建立你的被動收入來源吧！記住,穩健的投資策略,才是通往財務自由的康莊大道。

*本文內容僅代表作者個人觀點,僅供參考,不構成任何專業建議。